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Triangular Arbitrage
- octubre 8, 2022
- Publicado por: Plosh
- Categoría: Conceptos comerciales glosario
El arbitraje triangular es el proceso que asegura que todos los tipos de cambio sean consistentes entre sí.
Por ejemplo, un dólar estadounidense se cambia por un dólar australiano y un dólar australiano se cambia por una libra esterlina, entonces el GBP/USD debería ser igual a 1.
Si difiere, entonces existe la oportunidad de obtener ganancias.
Suponga que se cotizan los siguientes tipos de cambio:
- Citibank cotiza el EUR/USD en 0,9045.
- Barclays cotiza el GBP/USD en 1,4443.
- HSBC cotiza el EUR/GBP en 1.6200.
El tipo de cambio cruzado entre Citibank y Barclays es (1,4443 $ / 0,9045 $) = 1,5968 €.
Esta tasa cruzada no es la misma que la de HSBC.
Existe una oportunidad de beneficiarse del arbitraje entre los tres pares de divisas.
Esto se conoce como arbitraje triangular.
Un comerciante con $1,000,000 puede vender a Barclays por £692,377 ($1,000,00 / $1.4443).
Entonces estas libras esterlinas se pueden vender a HSBC por 1.1121.651 € (692.377 £ x 1,6200 €).
Finalmente, el comerciante puede vender estos euros a Citibank por $1.014.533 (€1.121.651 x $0,9045).
El resultado es una ganancia libre de riesgo de $14,533.
Este tipo de arbitraje triangular continuará hasta que se restablezca el equilibrio de los tipos de cambio (el tipo de cambio cruzado es igual a la cotización real).
El proceso de arbitraje triangular es exactamente el de encontrar y explotar oportunidades rentables en tales inconsistencias del tipo de cambio.
Como resultado del arbitraje triangular, tales inconsistencias se eliminarán rápidamente.
Sin embargo, las tasas cruzadas solo serán más o menos consistentes dado el margen de oferta y demanda asociado con el costo de la transacción.