Treasuries

Los bonos del Tesoro de EE. UU . son emitidos por el Departamento del Tesoro de EE. UU. en nombre del gobierno federal.

Cuentan con la plena confianza y crédito del gobierno de los EE. UU., lo que los convierte en una inversión segura y popular.

Debido a que se considera que tienen un riesgo crediticio o de incumplimiento bajo, generalmente ofrecen rendimientos más bajos en relación con otros bonos.

Los tipos de deuda del Tesoro de EE. UU. incluyen:

• Las Letras del Tesoro (T-bills) son valores a corto plazo que vencen en unos pocos días a 52 semanas.
• Los Bonos del Tesoro (T-notes) son valores a más largo plazo que vencen dentro de los diez años.
• Los Bonos del Tesoro (T-bones) son valores a largo plazo que normalmente vencen en 30 años y pagan intereses cada seis meses.
• Los TIPS (Títulos del Tesoro Protegidos contra la Inflación ) son notas y bonos cuyo principal se ajusta en función de los cambios en el Índice de Precios al Consumidor. Los TIPS pagan intereses cada seis meses y se emiten con vencimientos de cinco, diez y 30 años.

tipos de bonos del tesoro

Los bonos del Tesoro recién emitidos se pueden comprar en subastas realizadas por el gobierno, mientras que los bonos emitidos anteriormente se pueden comprar en el mercado secundario.

Beneficios de comprar bonos del Tesoro

Calidad crediticia

Los valores del Tesoro se consideran de alta calidad crediticia y están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU.

Ese respaldo tiene peso debido al poder impositivo del gobierno federal y al tamaño y fortaleza relativos de la economía estadounidense.

Sin embargo, en agosto de 2011, la calificación crediticia soberana a largo plazo de los Estados Unidos de América fue rebajada a AA+ desde AAA por la agencia calificadora Standard & Poor’s, lo que refleja la creciente preocupación por el déficit presupuestario estadounidense y su trayectoria futura.

Ventajas fiscales

Los ingresos por intereses de los bonos del Tesoro están exentos de los impuestos sobre la renta estatales y locales, pero están sujetos a los impuestos sobre la renta federales.

Sin embargo, otros componentes de su declaración pueden estar sujetos a impuestos cuando los bonos se vendan o venzan.

Si compra un bono por menos del valor nominal en el mercado secundario (conocido como descuento de mercado) y lo mantiene hasta el vencimiento o lo vende con una ganancia, esa ganancia estará sujeta a impuestos federales y estatales.

Comprar un bono con descuento de mercado es diferente a comprar un bono con descuento de emisión original (OID).

Cuando un bono se vende o vence, las ganancias resultantes de la compra de un bono con descuento de mercado se tratan como ganancias de capital, mientras que las ganancias de OID se tratan como un tipo de ingreso.

Liquidez

Una amplia gama de instituciones, gobiernos extranjeros e inversores individuales compran y venden grandes volúmenes de bonos del Tesoro a lo largo del día, por lo que se consideran altamente líquidos.

Los inversionistas que consideren valores del Tesoro tienen oportunidades de comprar bonos tanto en subastas programadas regularmente (consulte el Programa de subastas) como en el mercado secundario, que es uno de los mercados más negociados del mundo. Los inversores pueden encontrar letras, pagarés y bonos del Tesoro publicados con ofertas y demandas activas.

Los diferenciales (la diferencia de precio entre la oferta y la demanda) se encuentran entre los más estrechos disponibles en el mercado de bonos. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que en ciertos momentos, como cuando se publican datos económicos importantes, los valores del Tesoro pueden ser más volátiles.

Elección

Los bonos del Tesoro vienen en vencimientos de 4 semanas a 30 años, y los vencimientos más largos generalmente ofrecen cupones más altos.

Los bonos del Tesoro también vienen en varias estructuras, como bonos del Tesoro con cupones, bonos del Tesoro de cupón cero y valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), cuyo principal y rendimiento se ajustan para reflejar los cambios en el índice de precios al consumidor.

Riesgos de comprar bonos del Tesoro

Rendimientos más bajos Los
valores del Tesoro suelen pagar menos intereses que otros valores a cambio de un menor riesgo de incumplimiento o de crédito.

Riesgo de tasa de interés Los
bonos del Tesoro son susceptibles a las fluctuaciones en las tasas de interés, y el grado de volatilidad aumenta con la cantidad de tiempo hasta el vencimiento. A medida que aumentan las tasas, los precios suelen disminuir.

Riesgo de inflación
Con rendimientos relativamente bajos, los ingresos generados por los bonos del Tesoro pueden ser inferiores a la tasa de inflación. Esto no se aplica a los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).

Riesgo crediticio o de incumplimiento Los
inversores deben ser conscientes de que todos los bonos tienen riesgo de incumplimiento. Los inversores deben monitorear los acontecimientos actuales, así como la relación entre la deuda nacional y el producto interno bruto, los rendimientos del Tesoro, las calificaciones crediticias y la debilidad del dólar en busca de señales de que el riesgo de incumplimiento puede estar aumentando.

Cupón o sin cupón

Los compradores de notas del Tesoro (que tienen vencimientos a más corto plazo, de 1 a 10 años) y bonos del Tesoro (que tienen vencimientos de hasta 30 años) reciben pagos de intereses, conocidos como cupones , sobre su inversión.

La tasa del cupón se fija en el momento de la emisión y se paga semestralmente.

Otros valores del Tesoro, como las letras del Tesoro (que tienen vencimientos de un año o menos) o los bonos de cupón cero, no pagan un cupón regular .

En cambio, se venden con un descuento de su valor nominal (o nominal).

Los inversores reciben el valor nominal total al vencimiento. Estos valores se conocen como bonos con Descuento de Emisión Original (OID), ya que la diferencia entre el precio descontado en el momento de la emisión y el valor nominal al vencimiento representa el interés total pagado en una suma global.