SPAC

es una empresa de adquisición de propósito especial, una estructura que se crea con el propósito específico de fusionarse con alguna empresa privada para hacer pública esa empresa más rápidamente de lo que podría haber sido el caso con un proceso normal de oferta pública inicial (IPO).

SPAC significa “compañía de adquisición de propósito especial”.

También se le llama “compañía de cheques en blanco” o “compañía ficticia”.

Estas empresas ficticias se hacen públicas y recaudan dinero con el único propósito de adquirir una empresa privada atractiva con una ventaja explosiva, haciéndola pública en el proceso.

Los inversionistas están apostando a que la administración cumplirá su promesa de encontrar un objetivo convincente y hacerlo público mediante una fusión.

Cuando un patrocinador. o el equipo directivo decide lanzar un SPAC, crean una sociedad de cartera.

El patrocinador busca inversionistas vendiéndose a sí mismo, su experiencia en la negociación y una industria objetivo en la que buscará una empresa para adquirir.

Una vez que tiene suficiente interés de inversionistas externos, el patrocinador vende unidades en el propio SPAC. Los SPAC generalmente tienen una oferta pública inicial a un precio de $ 10 por unidad.

Por lo general, las unidades consisten en una acción y una fracción de garantía .

El dinero recaudado se destina a un fideicomiso ciego. Es intocable hasta que los accionistas aprueben una adquisición.

El SPAC cotiza en una bolsa como cualquier otra acción cotizada.

Los patrocinadores de SPAC tienen entre 18 y 24 meses para cerrar un trato, según el prospecto.

Los patrocinadores están motivados para cerrar un trato. Se emiten alrededor del 20% de las liebres en circulación en la OPI.

Estas acciones pueden valer millones de dólares y se denominan “Acciones de fundadores” o “promocionar”. Actúan como compensación por encontrar un trato.

Si los patrocinadores no logran cerrar un trato dentro del período de tiempo definido, el SPAC se disolverá y los accionistas recuperarán su dinero.

Una vez que se encuentra un acuerdo y se negocian los términos de la adquisición, los accionistas votan si se aprueba el acuerdo.

Si se aprueba el acuerdo, el patrocinador sigue adelante con la cotización de la empresa, hasta que el acuerdo reciba la aprobación regulatoria y el SPAC tenga el capital necesario para adquirir la empresa. (Los accionistas pueden optar por recibir la devolución de su dinero, junto con los intereses en este momento).

Si todavía necesita dinero, los patrocinadores recurrirán a inversores privados para una transacción “PIPE” (inversión privada en capital público).

Firmas de alta calidad, como Blackrock, Fidelity y T. Rowe Price, han sido inversionistas de PIPE.

Una vez aprobado, el ticker del SPAC cambia para reflejar la empresa recién adquirida. Los accionistas que tenían una participación en SPAC ahora tienen una participación en la empresa recién adquirida.

Si bien existen desde hace décadas, los SPAC no son tan conocidos como las OPI tradicionales.

Las OPI tradicionales son para empresas más maduras que tienen inversores privados que buscan salidas.

Los SPAC, por otro lado, se dirigen a empresas en las primeras etapas de sus ciclos de crecimiento. Eso significa que tienen incluso más potencial alcista que las OPI.