Risk Sentiment
El sentimiento de riesgo es un término utilizado para describir cómo se comportan y sienten los participantes del mercado financiero (comerciantes e inversores).
Lo que los comerciantes eligen comprar o vender significa equilibrar cuánto están dispuestos a perder con cuánto esperan ganar.
Puede considerar el sentimiento de riesgo como la expresión de la voluntad de los comerciantes y los inversores de asumir riesgos .
Esto significa comprender el riesgo y la actitud colectiva de los mercados ante el riesgo, que es cuánto riesgo está dispuesto a asumir con su dinero y activos en un período de tiempo determinado.
Piense en el sentimiento de riesgo como el estado de ánimo del mercado financiero en general.
El riesgo se puede definir como la exposición a la posibilidad de lesión o pérdida.
Cuando tiene una posición abierta en el mercado, por definición, está asumiendo un riesgo porque existe la posibilidad de que su operación resulte en una pérdida.
Los mercados financieros juegan con el sentimiento de riesgo de los comerciantes, dada su vulnerabilidad a las dos emociones principales que impulsan su toma de decisiones:
- Miedo
- Codicia
Dado que una gran parte de la actividad del mercado financiero se basa en la especulación a corto plazo, lo que significa que las transacciones pueden ingresarse y cerrarse rápidamente, el sentimiento de riesgo es un concepto importante que los comerciantes deben comprender.
El sentimiento de riesgo se utiliza para describir el comportamiento de los comerciantes e inversores.
¿Están “ buscando riesgo ”?
¿O están “ buscando seguridad ”?
“Riesgo en”
A menudo escuchará los términos “arriesgarse” y “no arriesgarse” en los medios financieros.
Cuando el mercado está “buscando riesgo”, se considera un entorno de “riesgo activo ”.
El riesgo está activo cuando la perspectiva económica es optimista, los datos económicos entrantes son de apoyo y los mercados muestran niveles de volatilidad de precios de bajos a normales (tanto al alza como a la baja).
Un estado de ánimo de “riesgo” se refiere a la voluntad de los comerciantes de realizar operaciones más riesgosas.
En un entorno de “riesgo”, los comerciantes e inversores se sienten más seguros y buscarán mayores rendimientos comprando “activos de riesgo” y vendiendo activos de “refugio seguro”.
Rotan su capital en activos de riesgo.
Por lo general, cuanto mayor sea el riesgo que esté dispuesto a asumir, mayores serán los rendimientos potenciales. PERO igualmente, cuanto mayor sea el riesgo de perder su dinero también.
Los activos de riesgo incluyen acciones, materias primas, metales preciosos y divisas de mayor rendimiento, que van desde divisas importantes como el dólar australiano (AUD) hasta divisas emergentes como el real brasileño (BRL).
“Riesgo libre”
Cuando el mercado está “buscando seguridad”, se considera un entorno “ sin riesgo ”.
El riesgo está “apagado” cuando las perspectivas económicas son malas o se están deteriorando, los datos económicos son decepcionantes o francamente negativos y los mercados muestran altos niveles de volatilidad de precios.
Eventos negativos imprevistos o repentinos, como una crisis financiera global (como la Gran Crisis Financiera en 2008), una crisis de salud global (como el Coronavirus Criss en 2020) datos económicos decepcionantes, agitación geopolítica (como el conflicto en curso en Oriente Medio ), los escándalos políticos, los resultados de las elecciones y los desastres naturales, pueden cambiar el sentimiento del mercado para “apagar” el riesgo
Un estado de ánimo “sin riesgo” se refiere a la renuencia de los comerciantes a realizar operaciones más riesgosas.
Cuando los comerciantes se vuelven “adversos al riesgo”, tienden a tomar dos medidas:
- Vender (posiciones de salida) en “activos de riesgo”
- Comprar (ingresar posiciones) en “activos de refugio seguro”.
En un entorno de mercado brutal, los comerciantes/inversionistas buscan “refugios seguros” que estén relativamente más aislados si las condiciones económicas empeoran.
Rotan su capital en activos seguros.
Estos activos de menor riesgo ofrecen recompensas más bajas pero también conllevan menos riesgos.
Los activos de refugio seguro se consideran la mejor manera de preservar el capital durante los períodos de “aversión al riesgo” o pánico.
El último activo de refugio seguro es el efectivo contante y sonante .
Si el efectivo no es su taza de té (refugio seguro), otros ejemplos de activos de refugio seguro incluyen los bonos del gobierno de EE. UU., el yen japonés (JPY), el franco suizo (CHF), el dólar estadounidense (USD) y el oro (XAU).
Para los operadores bursátiles, las acciones de empresas que forman parte de los sectores de atención de la salud, servicios públicos y consumo básico también se consideran refugio seguro o activos “defensivos”.
Esto se debe a que las empresas de estos sectores ofrecen productos que las personas necesitan independientemente del panorama económico.
¿Por qué es importante el sentimiento de riesgo?
Ser consciente del sentimiento de riesgo lo ayuda a preservar el capital y administrar el riesgo y las emociones.
Los altibajos diarios o semanales de los mercados frecuentemente reflejan cambios en el sentimiento de riesgo.
Al saber esto, podrá comprender mejor por qué el mercado actúa de la forma en que lo hace.
Podrá mantener la calma y comprender los acontecimientos, interpretar noticias y analizar datos económicos. Todo bajo una luz más clara.
Tenga en cuenta que los cambios en el sentimiento de riesgo pueden ocurrir de manera gradual o rápida.
Los mercados pueden estar en modo de “riesgo activado” durante días, semanas e incluso meses, solo para cambiar rápidamente al modo de “riesgo desactivado”.
Ver las noticias y los datos del mercado a través de la lente del sentimiento de riesgo elimina gran parte de la ambigüedad o complejidad de los eventos individuales.
Cuando vea un titular de noticias, pregúntese: ” ¿Es esto positivo o negativo para el sentimiento de riesgo? ”
La importancia de las noticias determinará cuánto cambiará el sentimiento de riesgo.
Por ejemplo, una publicación de datos económicos menores decepcionantes, en un entorno económico general en mejora, puede tener poco o ningún efecto en el sentimiento de riesgo actual.
En este caso, los mercados simplemente ignoran los datos y continúan comprando activos de riesgo.
En otro ejemplo, un resultado negativo mayor de lo esperado en una publicación de datos económicos importantes (como el NFP ) contra un entorno económico en deterioro, puede tener un efecto enorme en el sentimiento de riesgo.
A medida que el sentimiento de riesgo cambia de “riesgo activo” a “riesgo negativo”, el capital rotaría de activos de riesgo a activos de refugio seguro.
Esto desencadenaría una venta repentina de activos de riesgo y un repunte de los activos de refugio seguro.
Cuando los mercados están en modo de “sin riesgo”, los bajistas estarán al acecho.
En el mejor de los casos, la acción del precio será moderada, evitando cualquier alza significativa. En el peor de los casos, los precios caerán más rápido que un vuelo de prueba fallido del cohete Space X.
¿Cómo mido el sentimiento de riesgo?
Para utilizar el sentimiento de riesgo en sus operaciones, debe saber cómo encontrarlo. Aquí hay cuatro cosas que debe monitorear para saber si está en un entorno de “riesgo” o “riesgo”.
Índices bursátiles de EE. UU.
Los índices bursátiles de EE. UU. se encuentran entre los barómetros en tiempo real más obvios para observar.
Los tres índices más seguidos en los EE. UU. son el S&P 500 , el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el NASDAQ Composite .
Estos índices actúan como indicadores no solo de la economía estadounidense sino de la economía global en su conjunto.
Los medios financieros como CNBC y Bloomberg a menudo informan sobre la dirección de los tres principales índices regularmente a lo largo del día.
Si los índices bursátiles suben , el riesgo está “encendido”.
Si los índices bursátiles están a la baja , entonces el riesgo está “apagado”.
vix
Para ayudar a medir el grado de riesgo “encendido o apagado” en las acciones, observa el Índice VIX, también conocido como ” Medidor de miedo ” o ” Índice de miedo “.
Un índice de volatilidad es una medida de la probabilidad de que un mercado en particular realice movimientos de precios repentinos e inesperados, o su relativa inestabilidad.
Es el índice de volatilidad más conocido en el mercado y comúnmente utilizado por los comerciantes de acciones y opciones para medir el nivel de ansiedad del mercado .
El índice VIX mide las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura en el índice S&P 500.
Cuanto más alto se mueve el VIX, más temeroso está el mercado. Cuanto más bajo se mueve el VIX, menos temeroso es el mercado.
Si el VIX da un valor superior a 30 , el mercado se considera volátil, mientras que por debajo de 20 se cree que está tranquilo.
Rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU.
Los bonos del gobierno son emitidos por los gobiernos para recaudar dinero para financiar proyectos u operaciones diarias.
En EE. UU., el Departamento del Tesoro de EE. UU. emite bonos durante todo el año y se conocen como “ US Treasuries ”.
Dado que los bonos del Tesoro de los EE. UU. cuentan con el respaldo del gobierno de los EE. UU., se consideran lo más libres de riesgos que puede obtener una inversión . Por lo tanto, por qué se consideran activos de refugio seguro.
El gobierno de EE. UU. ofrece tres tipos de valores de renta fija para financiar sus operaciones: letras del Tesoro , notas del Tesoro y bonos del Tesoro .
Cada tipo de valor tiene una tasa diferente de vencimiento que va desde 4 semanas hasta 30 años, y cada uno paga intereses de manera diferente.
Los medios financieros también informan sobre los rendimientos de los diferentes bonos del Tesoro estadounidense.
Si los rendimientos suben , significa que el mercado está vendiendo deuda del gobierno estadounidense. (Vender bonos hace que sus precios bajen, lo que aumenta su rendimiento).
Si la gente está vendiendo un activo tan libre de riesgo, probablemente se sienta optimista, lo que significa que el sentimiento se ha desplazado a “asumir el riesgo”.
Si los rendimientos bajan , significa que el mercado está comprando deuda del gobierno de EE. UU. (La compra de bonos hace que suban los precios, lo que reduce su rendimiento).
Si la gente está comprando bonos del Tesoro de EE. UU., es probable que se sientan asustados, lo que significa que el sentimiento se ha desplazado hacia “no arriesgarse”.
Monedas de refugio seguro
Las divisas suelen ser las más sensibles al sentimiento de riesgo. Cuando cambia el sentimiento, las “monedas de refugio seguro” reaccionan rápidamente.
Las monedas de refugio seguro son monedas que se espera que retengan o aumenten su valor en un entorno de “riesgo libre”.
Lo bueno del mercado de divisas es que está abierto las 24 horas del día durante la semana. Esto significa que puede monitorear el sentimiento de riesgo incluso cuando el mercado de valores de EE. UU. está cerrado.
Dólar estadounidense
La fortaleza del dólar estadounidense es un indicador del sentimiento de “aversión al riesgo”.
Si el dólar estadounidense (USD) es más fuerte frente a las monedas de mayor rendimiento, es probable que los mercados no estén contentos con las noticias o los datos económicos publicados recientemente.
Si ese es el caso, entonces su respuesta sería buscar el refugio seguro del dólar estadounidense.
Los inversores extranjeros también pueden estar buscando comprar bonos del Tesoro de EE. UU. como un refugio seguro, y para comprarlos, necesita USD.
Si no tiene dólares, entonces tiene que comprarlos. Cuando muchos inversores hacen esto al mismo tiempo, esto hace que los dólares suban.
Franco suizo
El franco suizo es otra moneda que se considera una moneda de refugio seguro.
La estabilidad política, la sólida política fiscal y monetaria y una economía estable hacen del CHF una moneda de refugio seguro a la que los inversores internacionales regresan en tiempos de crisis.
A pesar de las muchas crisis que se han producido en el pasado en los mercados financieros mundiales, Suiza siempre ha logrado mantenerse firme sin demasiados problemas.
Si el franco suizo (CHF) es más fuerte frente a las monedas de mayor rendimiento , hay turbulencias en el mercado en algún lugar, probablemente en Europa.
Si ese es el caso, entonces los operadores de divisas huirán a la seguridad percibida del CHF.
Tal acción del precio del CHF indicaría un entorno de “riesgo libre”.
Yen japonés
La fortaleza del yen japonés es otro indicador del sentimiento de “aversión al riesgo”.
Si el yen japonés (JPY) es más fuerte frente a las monedas de mayor rendimiento, es probable que los mercados no estén contentos con las noticias o los datos económicos publicados recientemente.
Sobre todo si se trata de datos o noticias relacionadas con Estados Unidos.
Si ese es el caso, entonces su respuesta sería buscar el refugio seguro del yen japonés.
Los pares de divisas específicos a monitorear son AUD/JPY y NZD/JPY debido a su popularidad como operaciones de carry trade, que se considera un tipo de estrategia de “riesgo”.
Caídas repentinas en AUD/JPY y NZD/JPY indican aversión al riesgo.
Cuando hay mucha incertidumbre en el mundo. suele haber un ” vuelo a la seguridad ” a JPY (y USD y CHF).
Sin embargo, si comienza a subir AUD/JPY y NZD/JPY, esto sugiere que el sentimiento de riesgo ha vuelto a “riesgo activo”.
Nada es totalmente seguro.
Para que quede claro, no existe un activo 100% libre de riesgo al que escapar.
Es inexacto pensar que existe un activo “permanentemente seguro”. Es imposible estar verdaderamente “sin riesgo”.
Incluso si está en efectivo, corre el riesgo de que la inflación erosione lentamente su poder adquisitivo.
“Riesgo” y “riesgo” son simplemente términos para describir el estado de ánimo de los participantes del mercado que influye en lo que compran y venden, lo que hace que ciertos activos suban o bajen significativamente en el precio.
Siempre hay riesgo.