Risk Off
- septiembre 12, 2022
- Publicado por: Plosh
- Categoría: Análisis Sentimental glosario
El término “ aversión al riesgo ” se utiliza para describir el sentimiento de riesgo en el que los comerciantes e inversores del mercado financiero reducen su exposición al riesgo y se centran en proteger su capital.
En un entorno de “aversión al riesgo”, notará que los precios de los activos de refugio seguro , como el yen japonés y el oro, SUBEN y los activos de alto riesgo , como las acciones y las materias primas, BAJAN.
Lo contrario de “risk off” es “ risk on ”.
A menudo escuchará que los mercados se describen como “con riesgo” o “sin riesgo”.
Ambos son abreviaturas del sentimiento del mercado global.
“ Risk On , Risk Off ” también se conoce como “ RORO ”.
¿Qué es “sin riesgo”?
Cuando los participantes del mercado son pesimistas sobre las perspectivas de la economía, o surgen noticias inesperadas que son muy negativas o aumentan la incertidumbre sobre el futuro, los participantes del mercado querrán vender activos de riesgo y, en cambio, comprar activos de refugio seguro.
Eso es ” riesgo fuera “.
Cuando escucha que los comerciantes están en modo de “riesgo libre”, esto generalmente significa que están reduciendo el apalancamiento, vendiendo activos riesgosos y comprando activos “más seguros” o incluso yendo a efectivo.
¿Cuáles son los activos típicos de “riesgo libre”?
Debe esperar que las acciones sufran en todos los ámbitos.
Un buen indicador es mirar los índices bursátiles de EE. UU. como el S&P 500 y el DJIA y ver si todos cotizan a la baja para confirmar cuán fuerte es el sentimiento de “riesgo libre”.
Los activos “sin riesgo” incluirían bonos del Tesoro de EE. UU. y bonos alemanes, porque ambos se consideran (casi) libres de riesgo.
Entre las divisas, el dólar estadounidense , el yen japonés y el franco suizo tienden a repuntar a medida que los operadores se deshacen de las operaciones de carry trade.
Las operaciones de carry trade son operaciones en las que se toman prestados yenes japoneses a una tasa de interés baja y luego se utilizan para comprar activos de mayor rendimiento (más riesgosos) en otros mercados.
Los precios del oro suelen subir y el rendimiento de los bonos del gobierno cae.
¿Qué es “riesgo en”?
Cuando los participantes del mercado son optimistas sobre las perspectivas de la economía. pujarán al alza el precio de los activos más riesgosos.
Eso es ” riesgo activo”. ”
Cuando escucha que los comerciantes están en modo de “riesgo activo”, esto generalmente significa que están comprando activos de riesgo, generalmente con apalancamiento.
¿Cuáles son los activos típicos de “riesgo en”?
Para los comerciantes de acciones, acciones en industrias que dependen más del crecimiento económico.
Para los comerciantes de bonos, las emisiones soberanas y corporativas de menor calificación pero de mayor rendimiento se consideran activos de “riesgo”.
Para los comerciantes de divisas:
- Divisas de materias primas como AUD, NZD, CAD y NOK.
- Divisas de mercados emergentes (EM) como MXN, ZAR, TRY y BRL.
Para los comerciantes de materias primas, metales industriales como el cobre y productos energéticos como el petróleo.