MiFID II es un marco legislativo instituido por la Unión Europea (UE) para regular los mercados financieros en el Espacio Económico Europeo ( EEE ) y mejorar la protección de los inversores.
Su objetivo es estandarizar las prácticas en toda la UE y restaurar la confianza en la industria.
Una de las leyes más influyentes promulgadas por la Unión Europea para regular el sector de la inversión es la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros.
Esta directiva, que generalmente se conoce como MiFID , ha estado vigente desde 2007 y ha cambiado drásticamente la forma en que se administra el sector de inversión.
La Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) original entró en vigor en noviembre de 2007.
El inicio de la subsiguiente crisis financiera mundial expuso algunas debilidades en sus provisiones.
Se centró demasiado en las acciones (ignorando los vehículos de renta fija, los derivados, las divisas y otros activos) y no abordó las transacciones con empresas o productos fuera de la UE, dejando que las reglas sobre ellos las decidieran los miembros individuales.
Recientemente, la legislación se actualizó significativamente y ahora se conoce como ” MiFID II “.
MiFID II pretende ser una versión más fuerte de la ley anterior y se enfoca principalmente en aumentar la protección del cliente, hacer que las plataformas comerciales sean más abiertas y garantizar que las carteras se administren adecuadamente.
MiFID II armoniza la aplicación de la supervisión entre los países miembros y amplía el alcance de las regulaciones.
Con la versión actualizada de MiFID, las transacciones comerciales y la información serán más transparentes que nunca.
MiFID II requiere que todos los precios se publiquen claramente antes y después de que se completen las transacciones , sin importar el tipo de plataforma de negociación en la que se realicen las transacciones.
Esto brinda a los inversores acceso a una gama completamente nueva de datos e información y les permite tomar decisiones más informadas con respecto a las carteras de sus clientes.
Además, la MiFID II nueva y mejorada también cubrirá más tipos de instrumentos financieros (en lugar de solo acciones).
Las acciones, las materias primas, los instrumentos de deuda, los futuros y las opciones, los fondos cotizados en bolsa y las divisas se encuentran bajo su competencia.
Si un producto está disponible en una nación de la UE, está cubierto por MiFID II
Incluso si el comerciante que desea comprarlo se encuentra fuera de la UE.
Los vendedores deberán indicar claramente sus precios antes y después de todas las transacciones, así como otra información pertinente.
El objetivo principal de este nuevo requisito es permitir que las empresas minoristas y sus clientes encuentren las mejores ofertas disponibles comparando precios y otros factores a partir de los nuevos datos disponibles.
MiFID II ahora también cubre los depósitos estructurados. Anteriormente, los depósitos estructurados no estaban regulados por la Unión Europea, a pesar de que son una inversión bastante común y tienen varios desafíos de protección.
Con la introducción de las nuevas regulaciones, las empresas que venden y compran depósitos estructurados deberán cumplir con ciertas reglas con respecto a las interacciones con los clientes y la supervisión por parte de los órganos de supervisión, así como una variedad de otras estipulaciones.
Otro cambio importante en MiFID II es que algunas empresas no podrán aceptar pagos o beneficios (“incentivos”) de terceros.
Por lo tanto, si una persona (como un consultor) o una empresa brinda asesoramiento financiero en nombre de otra persona, ya no podrá quedarse con ningún pago que reciba.
En cambio, se verán obligados a transferir este pago al inversor real. Esta disposición marca un cambio importante para el sector financiero europeo.
MiFID II no solo cubre prácticamente todos los aspectos de la inversión financiera y el comercio, sino que también cubre prácticamente a todos los profesionales financieros dentro de la UE.
Los banqueros, comerciantes, administradores de fondos, funcionarios de cambio y corredores, y sus empresas, todos deben cumplir con sus regulaciones. También lo hacen los inversores institucionales y minoristas.
Con respecto a los inversores minoristas, la ley aumentará sustancialmente la protección de los inversores minoristas y limitará severamente los tipos de instrumentos financieros con los que los inversores minoristas pueden realizar transacciones sin estar legalmente obligados a consultar a un comerciante o profesional similar.