Los contratos de futuros , a menudo denominados futuros , son acuerdos que obligan a los comerciantes a comprar o vender activos en el futuro a un precio y fecha específicos.
Estos instrumentos financieros son utilizados con frecuencia tanto por los coberturistas como por los especuladores como una forma de anticipar potencialmente los movimientos de precios futuros, ya sea para protegerse contra los riesgos o para obtener ganancias.
Un contrato de futuros especifica la cantidad de unidades de un activo que se comprarán o venderán, así como el precio y el momento en que el activo “cambiará de manos”.
La liquidación del contrato se produce cuando llega a su fecha de vencimiento, momento en el que quien posee los futuros está obligado a comprar o vender el activo subyacente por el precio pactado.
Aunque los futuros se pueden mantener hasta su vencimiento, muchos especuladores y comerciantes prefieren comprar y vender los contratos en el mercado abierto antes de su vencimiento. Después de tomar una posición en un contrato de futuros, hay tres acciones principales que los operadores de futuros pueden usar para salir de sus posiciones.
La primera y más común es la compensación, que se refiere al acto de cerrar una posición creando otra de igual valor y tamaño.
La segunda alternativa común se conoce como rollover. Los operadores de futuros pueden decidir renovar (ampliar) su posición antes de que finalice el contrato.
Para hacerlo, primero compensan su posición y luego abren un nuevo lote de contratos de futuros del mismo tamaño, pero con una fecha de vencimiento diferente (más adelante).
La tercera opción es simplemente esperar la fecha de vencimiento y la liquidación del contrato. En el momento de la liquidación, todas las partes involucradas están legalmente obligadas a intercambiar sus activos (o efectivo) de acuerdo con su posición en el contrato de futuros.
Si bien los contratos de futuros son un tipo de derivado, se diferencian de otros derivados familiares, como las opciones y los contratos a plazo.
Las opciones le dan al operador la opción de comprar un activo en un momento específico, pero no requieren que realmente lo haga, mientras que la ejecución es un requisito en un contrato de futuros.
Los contratos a plazo son muy similares a los contratos de futuros, pero suelen ser acuerdos informales o privados realizados entre dos partes, en lugar de contratos negociados a través de un intercambio formal.
Además, los contratos a plazo tienden a ofrecer a los comerciantes más flexibilidad cuando se trata de personalizar los términos, mientras que los contratos de futuros están estandarizados y son más restrictivos.
Se pueden negociar varios tipos diferentes de activos mediante contratos de futuros, como monedas fiduciarias, acciones, índices, instrumentos de deuda emitidos por el gobierno y criptomonedas.
El petróleo, los metales preciosos, los productos agrícolas y otras materias primas también se negocian mediante el uso de contratos de futuros.
Más allá de los diversos activos subyacentes en los que se pueden basar los futuros, también hay dos formas diferentes de liquidar los contratos. En las liquidaciones físicas, el activo subyacente se entrega físicamente a la parte que acordó comprarlo.
Las liquidaciones en efectivo, por el contrario, no implican la transferencia directa del activo.
Al igual que con la mayoría de los instrumentos comerciales, los comerciantes de futuros a menudo usan indicadores de análisis técnico junto con análisis fundamental para obtener más información sobre la acción del precio de los mercados de contratos de futuros.