Currency Option

Una opción de divisas es un contrato a través del cual un vendedor ofrece a un comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una divisa específica a un tipo de cambio definido en una fecha fija o antes.

Las opciones de divisas son derivados financieros. Su valor se “deriva” del activo subyacente. En este caso, un par de divisas específico.

Las opciones de compra permiten al titular comprar un par de divisas a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico. Las opciones de venta permiten al titular vender un par de divisas a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.

Hay algunos componentes clave en una opción de moneda extranjera.

• La  Prima  es el precio que el comprador de la opción paga por el derecho a comprar o vender esa moneda a una tasa fija en o antes de una fecha de vencimiento específica.
• El  precio de ejercicio  es el tipo de cambio al que se comprará o venderá la moneda antes de esa fecha de vencimiento.

Una empresa japonesa con exposición al USD/JPY podría comprar una opción de divisas con una fecha de vencimiento fijada seis meses después para protegerse contra cualquier movimiento de divisas adverso si tiene un pago en USD vencido en esa fecha.

Si el precio de ejercicio es más favorable que el tipo de cambio al contado en la fecha de vencimiento de esta opción, la opción vence “ in the money ” (“ITM”) y el tenedor debe ejercerla.

Sin embargo, si el tipo de cambio en la fecha de vencimiento es mejor que el precio de ejercicio, el tenedor no ejercerá su opción. En este escenario, la opción vence “ out of the money ” (“OTM”).

Si bien las opciones de divisas son uno de los instrumentos de cobertura disponibles para las empresas, en la práctica, se utilizan principalmente para la especulación.

Los comerciantes de divisas usan opciones para ganar dinero comprando la opción y, al mismo tiempo, intercambiando ese efectivo en el mercado al contado para embolsarse la diferencia.