Commodity

Una mercancía es un material crudo o sin procesar que se puede comprar o vender y se usa para hacer otra cosa que finalmente se consume.

 

Los productos básicos se utilizan como materiales en la producción de bienes o servicios.

 

Una mercancía tiene utilidad monetaria y se considera un activo físico.

 

Los ejemplos de productos básicos incluyen aquellos que se arrancan del suelo y aquellos que tienen que ser desenterrados de las profundidades del subsuelo.

 

Los productos típicos incluyen:

• “Energía” (petróleo crudo, gasolina, combustible para calefacción, gas natural)
• “Metales” (oro, plata, cobre, platino, paladio)
• “Softs” (cacao, café, algodón, jugo de naranja, azúcar)
• “Granos y semillas oleaginosas” (maíz, soja, harina de soja, aceite de soja, trigo)
• “Ganado / Carnes” (ganado de engorde, ganado vivo, cerdos magros)
• “Otros” (madera, productos lácteos)

El petróleo crudo es actualmente el más comercializado del mundo.

 

Las materias primas se negocian en una bolsa .

Los tres principales mercados mundiales de materias primas son:

• CME Group (formado a partir de la fusión de Chicago Mercantile Exchange y Chicago Board of Trade)
• Intercambio intercontinental
• Bolsa de Metales de Londres

A efectos comerciales, un producto determinado suele ser intercambiable.

 

Un barril de petróleo se considera igual que cualquier otro.

 

Para ser negociado en los mercados, una mercancía debe ser intercambiable con otra mercancía del mismo tipo y grado.

 

Eso significa que para un comerciante, el oro es oro: sin importar dónde se extrajo o qué compañía lo extrajo.

 

El término para esta cualidad en las materias primas es fungible .

 

Se dividen en dos variedades:

1. Las materias primas duras son metales o recursos energéticos, extraídos o extraídos de recursos naturales. Los productos básicos blandos son agrícolas, cultivados o cultivados.
2. Los productos básicos tienden a ser estacionales y propensos al deterioro.

La compra y venta de productos básicos con fines de lucro se conoce como comercio de productos básicos .

El comercio de materias primas se divide en dos tipos:

1. el mercado al contado
2. el mercado de futuros

El mercado al contado se utiliza para productos básicos que se entregarán de inmediato, y el mercado de futuros es para productos básicos que se entregarán en algún momento en el futuro.

 

La mayoría de los comerciantes de materias primas son especuladores y no desean recibir las materias primas que están negociando, por lo que la mayoría de los contratos de futuros se cierran antes de la fecha de entrega.

 

Los contratos de futuros se negocian en bolsas de futuros, y la mayoría de los productos básicos están asociados con una bolsa local específica.

¿Quién comercia con materias primas?

Hay dos tipos generales de participantes en el mercado de productos básicos:

• Coberturistas (también conocidos como “comerciales”). Estas son empresas que realmente producen, envían, procesan o manipulan los productos en cuestión. Incluyen productores y refinadores de petróleo y gas, mineros, molineros de granos, agricultores y empacadores de carne.
• especuladores. Estos incluyen bancos, fondos de cobertura e individuos que comercian con productos básicos. Especulan que el precio de una materia prima subirá o bajará dentro de un período de tiempo determinado, y realizan transacciones con el objetivo de obtener ganancias.

¿Cómo se comercia con materias primas?

Para los comerciantes individuales, hay varias rutas hacia los mercados de materias primas que no involucran sembrar su propio maíz o criar sus propios cerdos.

Éstos incluyen:

• Contratos de futuros .  Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una cierta cantidad de un producto básico a un precio determinado en el futuro. Si el precio de un contrato de futuros sube, el comprador, en teoría, puede beneficiarse; por el contrario, el vendedor de un contrato de futuros se beneficia potencialmente si el precio baja (esto se conoce como ir en corto). En los mercados de futuros para comerciantes minoristas, rara vez se permite la “entrega” real de un producto básico; por lo general, los contratos se “cierran” antes de su vencimiento.
• Opciones sobre futuros.  Las opciones de compra o venta basadas en crudo u oro, por ejemplo, se negocian en muchas bolsas de futuros. Estos contratos otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros específico a un precio específico en o antes de la fecha de vencimiento.
• Fondos cotizados (ETF) . Los ETF son valores negociables que se negocian como acciones ordinarias y se pueden comprar o vender en una bolsa. Muchos ETF están vinculados a una sola materia prima, una canasta de materias primas o un índice de materias primas.
• Acciones tradicionales.  Muchas empresas que cotizan en bolsa tienen exposición directa a materias primas y mercados de materias primas (minerías, procesadores de semillas oleaginosas y empresas de exploración de petróleo y gas, por ejemplo) o exposición indirecta (como fabricantes de equipos agrícolas).

Como puede ver, no sólo las mercancías se compran y venden allí en un “spot”‘ sobre una base de compra y pago inmediatos.

 

También hay ‘contratos a plazo’ que permiten comprar y vender productos a un precio fijo para su entrega en un momento futuro determinado.

 

Y también hay ‘opciones’ y ‘futuros’. Una opción le da a una parte la opción de comprar o vender en un momento futuro, pero no la obligación de hacerlo. Los futuros son similares, pero requieren que las partes entreguen un producto o paguen por él.

 

Es fácil ver que las opciones y los futuros son como apuestas sobre el precio futuro de una mercancía sobre la que se construyen. Como resultado, se pueden utilizar para la cobertura de operaciones “reales”. Por ejemplo, una aerolínea podría comprar un contrato a plazo o elegir una opción o un futuro para asegurar el precio futuro de su combustible.

 

Pero estos derivados de materias primas también son oportunidades para especular: comprar o vender con la creencia de que los cambios de precios serán rentables. Si puede cubrir su apuesta usando una opción o un futuro, tanto mejor (o más seguro).

 

Los inversores privados pueden ganar exposición a los mercados de materias primas invirtiendo en fondos que, a su vez, invierten en materias primas.

 

Una forma cada vez más popular de inversión en materias primas son los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés).

 

Puede comprar y vender acciones en ETF, que están respaldados por materias primas físicas, como cualquier acción.

 

Los cargos que cobran los administradores de ETF son más bajos en comparación con otros fondos de inversión, y el proceso de compra o venta es mucho más rápido y fácil.