Term Spread Trade

Una operación con diferencial a plazo es una estrategia comercial larga-corta, guiada por la inclinación relativa de la curva de rendimiento.

Representan una clase de estrategias de negociación de divisas en las que
las señales predictivas de los tipos de cambio se basan en la curva de rendimiento completa.

Las estrategias de diferencial de plazos son operaciones de carry trade refinadas basadas tanto en el diferencial de tasas de interés como en las pendientes de la curva de rendimiento relativo .

Los diferenciales en las pendientes de las curvas de rendimiento entre países transmiten información sobre las diferencias en las primas por plazo.

Esta información prospectiva adicional es desatendida por los inversores de operaciones de acarreo estándar, que solo consideran el extremo corto de la curva de rendimiento al decidir qué divisas comprar y vender.

La forma simple de estrategia de diferencial de plazo implica ir en largo en divisas con diferenciales de plazo bajo (el dólar australiano y la corona sueca son ejemplos recientes) y en divisas cortas con diferenciales de plazo alto.