Price Variation
- septiembre 8, 2022
- Publicado por: Plosh
- Categoría: Ejecución de órdenes glosario
La variación de precios es la visión de un comerciante de la diferencia entre un precio deseado o esperado y el precio de ejecución real alcanzado por una orden.
La variación de precios mide la diferencia entre el precio que esperaba el comerciante y el precio al que se llenó, que surge de los movimientos en los precios de mercado subyacentes .
A menudo se denomina por separado ” deslizamiento ” o ” mejora de precios ” para los resultados adversos y favorables, respectivamente.
Si bien la atención a menudo se centra en el deslizamiento (ejecución a un precio peor que el esperado) cuando se utilizan órdenes de mercado, deberíamos esperar experimentar tanto deslizamiento como mejora .
Los comerciantes que usan órdenes limitadas pueden haber sido condicionados a no esperar ninguna de las dos.
Asumen que las órdenes de límite no pueden fallar y muchos comerciantes ni siquiera consideran medir la mejora del precio.
La variación de precio puede ser:
- Simétrico : tanto la caída del precio como la mejora del precio se transmiten al cliente sin restricciones.
- Asimétrico : la mejora del precio que se transmite
al cliente es limitada, pero el descenso del precio no lo es.
Idealmente, la variación de precios simétrica debe demostrarse tanto en órdenes de mercado como limitadas.
Los LP pueden optar por ejecutar cada orden a su precio límite, aunque las ejecuciones de órdenes de mercado indican que debería estar disponible un mejor precio durante una parte del tiempo.
Esto significa que incluso las órdenes limitadas también deberían experimentar una mejora de precios.
La medición del deslizamiento o la mejora requiere información que solo puede estar disponible en los propios registros del comerciante.
No podemos confiar en que las órdenes lleven el precio que motivó la decisión de negociar: las órdenes de mercado no tienen ningún precio y el precio de una orden limitada no es necesariamente el mismo valor que el precio de decisión.
Esto hace que esta métrica sea potencialmente tanto opaca como altamente subjetiva.