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Elliott Wave Theory (EWT)
La teoría de las ondas de Elliott (“EWT”) lleva el nombre de Ralph Nelson Elliott.
Es un método de análisis técnico basado en la psicología de masas.
Inspirándose en la Teoría de Dow y en observaciones encontradas en la naturaleza, Elliott concluyó que el movimiento del mercado de valores podía predecirse observando e identificando un patrón repetitivo de ondas.
Elliott creía que los mercados tendían a seguir un patrón repetitivo impulsado por la psicología de las masas.
Independientemente de los cambios que tuvieran lugar en las condiciones del mercado, la investigación de Elliott sugirió que, en última instancia, los inversores estaban repitiendo el mismo ciclo de auge y caída una y otra vez .
De hecho, Elliott creía que todas las actividades del hombre, no solo el mercado de valores, estaban influenciadas por esta serie identificable de ondas.
Con la ayuda de CJ Collins, las ideas de Elliott llamaron la atención de Wall Street en una serie de artículos publicados en la revista Financial World en 1939.
Durante las décadas de 1950 y 1960 (después del fallecimiento de Elliott), Hamilton Bolton adelantó su trabajo . En 1960, Bolton escribió Principio de onda de Elliott: una evaluación crítica. Este fue el primer trabajo significativo desde el fallecimiento de Elliott.
En 1978, Robert Prechter y AJ Frost colaboraron para escribir el libro Elliott Wave Principle.
Hoy, Robert Prechter ha tomado el manto de Elliott y lidera una nueva generación de los llamados “Ellioticians”, aplicando su teoría a los mercados financieros de hoy.
Los profesionales de alto perfil incluyen a Prechter, Jack Schwager y el multimillonario Paul Tudor Jones.
¿Cómo funciona la teoría de las ondas de Elliott?
Las fuerzas subyacentes detrás de la Teoría de las Ondas de Elliott son las de construir y derribar .
Estos son los conceptos básicos de la teoría de las ondas de Elliott:
- A la acción le sigue una reacción.
- Hay cinco ondas en la dirección de la tendencia principal seguidas de tres ondas correctivas (un movimiento “5-3”).
- Un movimiento 5-3 completa un ciclo. Este movimiento 5-3 luego se convierte en dos subdivisiones de la próxima ola 5-3 más alta.
- El patrón subyacente 5-3 permanece constante, aunque el lapso de tiempo de cada uno puede variar.
El patrón básico se compone de ocho ondas (cinco hacia arriba y tres hacia abajo) que están etiquetadas como 1, 2, 3, 4, 5, a, b y c.
- Las ondas 1, 3 y 5 se llaman ondas de impulso .
- Las ondas 2 y 4 se llaman ondas correctivas .
- Las ondas a, b y c corrigen la tendencia principal de las ondas 1 a 5.
La tendencia principal está establecida por las ondas 1 a 5 y puede ser hacia arriba o hacia abajo.
Las ondas a, b y c siempre se mueven en dirección opuesta a las ondas 1 a 5.
La teoría de las ondas de Elliott entiende que el sentimiento público y la psicología de masas se mueven en 5 ondas dentro de una tendencia principal y 3 ondas en una contratendencia.
Una vez que se completa un movimiento de 5 ondas en el sentimiento público, entonces es hora de que el sentimiento subconsciente del público cambie en la dirección opuesta, que es simplemente una causa natural de los eventos en la psique humana, y no el efecto operativo de alguna forma. de “noticias”.
Una ola dentro de una ola
La teoría de las ondas de Elliott sostiene que cada onda dentro de un conteo de ondas contiene un conteo completo de 5-3 ondas de un ciclo más pequeño.
- El conteo de olas más largo se llama Gran Superciclo. Las ondas del Gran Superciclo se componen de Superciclos, y los Superciclos se componen de Ciclos.
- Este proceso continúa en las ondas Primaria, Intermedia, Minuto, Minuette y Sub-Minuette.
El siguiente gráfico muestra cómo 5-3 ondas se componen de ciclos más pequeños.
Este gráfico contiene el patrón idéntico que se muestra en el gráfico anterior, pero también se muestran los ciclos más pequeños.
Por ejemplo, puede ver que la onda de impulso etiquetada como 1 en el gráfico anterior se compone de cinco ondas más pequeñas.
Los números de Fibonacci proporcionan la base matemática de la teoría de las ondas de Elliott.
Brevemente, la secuencia numérica de Fibonacci se hace simplemente comenzando en 1 y sumando el número anterior para llegar al nuevo número (es decir, 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5 , 5+3=8, 8+5=13, etc.).
Cada uno de los ciclos que definió Elliott se compone de un conteo total de ondas que cae dentro de la secuencia numérica de Fibonacci.
Por ejemplo, el gráfico anterior muestra que las ondas 1, 3 y 5 están formadas por un patrón de impulso de 5 ondas más pequeño, mientras que las ondas 2 y 4 están formadas por un patrón correctivo de 3 ondas más pequeño.
Los practicantes de Elliott Wave utilizan su determinación del conteo de ondas en combinación con los números de Fibonacci para predecir el lapso de tiempo y la magnitud de los futuros movimientos del mercado que van desde minutos y horas hasta años y décadas.
Existe un acuerdo general entre los practicantes de Elliott Wave en que el Gran Superciclo más reciente comenzó en 1932 y que la quinta ola final de este ciclo comenzó en el punto más bajo del mercado en 1982. Sin embargo, ha habido mucha disparidad desde 1982.
Muchos anunciaron la llegada del accidente de octubre de 1987 como el final del ciclo. La fuerte recuperación que ha seguido desde entonces les ha llevado a reevaluar sus conteos de olas.
Y ahí radica la debilidad de la Teoría de las Ondas de Elliott. Su valor predictivo depende de un conteo de ondas preciso.
Determinar dónde comienza una ola y termina otra ola puede ser extremadamente subjetivo.
Elliott Wave ha sido utilizado por algunos de los comerciantes más exitosos de Wall Street y otros lo han descartado por completo.